I flussi di cassa sono un elemento chiave nel processo decisionale di investimento

Contabilità e contabilità di gestione,effettuato in condizioni moderne, è abbastanza difficile da analizzare, poiché gli indicatori che si ottengono sulla base sono valori intrinsecamente astratti, non legati ai flussi di denaro reale. Tuttavia, l'investitore, in primo luogo, è interessato direttamente ai flussi di cassa. Questo perché la disponibilità di denaro in questo momento è più importante per lui che averla in un lontano futuro. L'indicatore del profitto non riflette questo fatto.

Pertanto, sono necessari maggiori dettaglianalizzare il concetto di flusso di denaro e il concetto associato del valore temporale del denaro. Flussi di cassa - è la ricevuta di fondi sui conti della società, nonché la loro spesa, indipendentemente da come sono stati estratti o spesi. In effetti, nella gestione moderna ci sono tre aree principali che influenzano il flusso di cassa.

La prima direzione è il flusso di cassa daattività operative. In questo caso, il denaro viene trasferito sui conti della società a seguito di vendite di beni e servizi. Il costo dello stesso denaro spetta all'acquisto di materie prime, salari, affitto dell'ufficio, ecc. Idealmente, questo tipo di flusso di cassa dovrebbe essere vicino al profitto dell'impresa, tuttavia, le vendite a credito, nonché i differimenti sui pagamenti ai fornitori, sono le ragioni delle notevoli discrepanze in queste cifre.

Inoltre, i costi e le entrate dell'investimento possonoavere un impatto significativo sui flussi di cassa. Questa è la seconda direzione, che è investigata nell'analisi classica. L'investimento della società non è altro che lo scambio di alcune attività per conto terzi, che a lungo andare possono portare profitti alla società. Tali operazioni comprendono, ad esempio, l'acquisto di attrezzature per la produzione di beni o l'acquisto di azioni di altre società. Poiché l'afflusso di fondi monetari è costituito dai fondi ricevuti dalla vendita di attività di investimento o dividendi ricevuti da tali fondi.

La terza direzione è operazioni finanziarie. L'afflusso di fondi in questo caso è formato a spese dei prestiti contratti alle imprese e del deflusso, rispettivamente, a spese dei fondi spesi per la restituzione di questi prestiti, nonché dei pagamenti di interessi. Le transazioni finanziarie sono la fonte più importante di flussi di cassa, soprattutto nelle fasi iniziali dello sviluppo del business.

Contando l'afflusso e il deflusso di denaro contante,che si forma come risultato delle operazioni economiche della società in queste aree, non dimenticare il valore temporale del denaro. L'analisi del flusso di cassa dovrebbe essere effettuata tenendo conto del periodo di tempo in cui i fondi saranno ricevuti. La logica di questa affermazione è semplice. Un investitore può investire denaro gratuito nelle sue mani in qualsiasi progetto, inclusa una banca. Più tempo passa dal momento dell'investimento, maggiore è la quantità di denaro che l'investitore riceverà in modo che il risultato degli investimenti superi i potenziali investimenti in altri progetti.

Quindi, i flussi di cassa sono, inclassica gestione degli investimenti, cassa, ricalcolata tenendo conto dei tassi di interesse correnti. Più tardi i fondi vengono ricevuti dalla società, meno è il loro valore reale al momento. Ciò spiega il fatto che alcune società che mostrano buoni dati di profitto non sono redditizie per gli investitori e potrebbero trovarsi senza fonti di finanziamento. Pertanto, non ci si dovrebbe concentrare sulla pianificazione del profitto da soli, ma si guarda alla situazione attraverso gli occhi dell'investitore, che si aspetta di ricevere non solo il maggior denaro possibile, ma anche di riceverli il prima possibile.