Due diligence: cos'è? Conducendo due diligence

Un fenomeno comune nella sfera dil'investimento è l'investimento nella fusione o acquisizione di vari tipi di imprese o società. Il compito principale è quello di argomentare adeguatamente l'efficacia di questo tipo di iniezioni, che dovrebbero essere supportate da informazioni complete, più affidabili e assolutamente obiettive sull'argomento dell'investimento.

Come analizzare le attività dell'azienda da tutte le parti? Quale traduzione ha il termine due diligence?

Se come un potenziale oggettoil finanziamento è la società, è necessario determinare la sua posizione sul mercato, lo stato degli indicatori finanziari, la disponibilità della capacità produttiva e il rapporto con controparti o partner. A tal fine, viene eseguita la due diligence. La traduzione dall'inglese è interpretata come "due diligence". In russo è pronunciato come "due diligence". Questo concetto è trattato in modo diverso. La descrizione più frequentemente usata del termine è stata presentata sopra.

Decodifica del concetto presentato in precedenza

Inizialmente vale la pena di rispondere alla domanda: "Due diligence - che cos'è?" Di fatto, si tratta di un'analisi completa delle attività dell'impresa, in particolare dello stato delle sue finanze e della posizione di mercato che occupa. La base informativa per l'analisi è la documentazione interna della società e le informazioni ricevute dai concorrenti.

Perché è necessaria questa procedura?

La due diligence viene effettuata per i seguenti scopi:

1. Verifica dell'autenticità delle informazioni finanziarie e altri indicatori delle prestazioni dell'azienda.
2. Ricerca di prove motivate, che è la motivazione per l'attuazione delle attività del piano aziendale sviluppato.
3. Valutazione della fattibilità dell'implementazione degli obiettivi strategici e strategici dell'azienda.
4. Verifica della conformità della documentazione aziendale alle norme stabilite legalmente per la sua esecuzione, nonché agli standard interni.
5. Analisi della correttezza e tempestività della formazione di rapporti fiscali, statistici e di altro tipo.
6. Determinazione della competitività di un'azienda all'interno del suo segmento di mercato di riferimento.
7. Stime del grado di competenza del management aziendale rispetto alla capacità di attuare piani strategici.

Tutto quanto sopra ti consentirà di rispondere di nuovola domanda: "Due diligence - che cos'è?" L'intera lista di ragioni per la fattibilità di questa analisi è un'altra conferma della necessità e della rilevanza della sua condotta nelle imprese russe.

Applicazione pratica della procedura di due diligence

Esiste un elenco di situazioni in cui la fase iniziale iniziale dovrebbe essere il metodo di analisi dato, vale a dire:

• fusione o acquisizione di affari;
• acquisizione di azioni o quote della società;
• acquisto di beni immobili;
• l'istituzione di nuovi arrivati;
• erogazione di un prestito;
• finanziamento mirato, in particolare di sponsorizzazione o gratuito;
• Altre operazioni finanziarie e commercialiorientamento, in base al quale è necessario fornire dati autentici sull'oggetto della transazione, sia sulla società finanziata, sia sul progetto investito per l'investitore, lo sponsor o l'acquirente, ecc.

Fattibilità della due diligence dell'azienda

Nell'implementazione di questo completoGruppo di ricerca speciale di progettazione, che consiste di avvocati professionisti, periti, revisori dei conti, raccoglie tutti i tipi di informazioni sull'oggetto analizzato e la verifica delle segnalazioni, in particolare finanziarie.

Ci sono diversi casi per cui sono rilevantidue diligence. La traduzione di questo termine è già stata presa in considerazione in precedenza, ma sarà utile ricordare che si tratta di un'analisi onnicomprensiva dell'autenticità dei dati forniti dall'azienda.

Per quale azienda dovrebbe essere usata questa ricerca?

Ai fatti di cui sopra possono essere attribuite diverse società che richiedono due diligence:

1. Le cosiddette "aziende per la semina" (seme). Fondamentalmente, agiscono come progetti e idee di business che richiedono investimenti per una ricerca più approfondita o lo sviluppo di unità di prova di merci.
2. Aziende appena coniate (Start up). Attrarre investimenti è necessario per l'implementazione della ricerca e dello sviluppo e successivamente per iniziare l'implementazione.
3. Aziende nelle prime fasi (Earlyfase), che è già c'è un'implementazione di un lotto di prova di prodotti finiti. Di norma, non hanno profitti e richiedono investimenti di capitale nella fase finale della ricerca.
4. Aziende che si sono stabilite durante la fase di espansione(Espansione). È necessario attrarre investimenti per sviluppare nuovi mercati, aumentare la produzione, effettuare ricerche nel marketing, aumentare la capacità produttiva e le unità di lavoro.
5. Aziende che si trovano nella fase di "targeting"ponti "(finanziamento del ponte). C'è bisogno di finanziamenti per trasformare la forma organizzativa e giuridica, cioè l'impresa privata in una società per azioni aperta, che cerca di attuare la procedura per la registrazione delle sue azioni in borsa.
6. Società operative che attraggono investimenti per l'acquisto da parte dei loro manager di un'azienda già pronta o di produzioni operative (Management Buy-Out).
7. Società già esistenti, i cui gestori richiedono finanziamenti per l'acquisto di aziende dall'esterno (Management Buy-In).
8. Le aziende nella fase di turnaround. Hanno bisogno di investimenti per rafforzare le loro condizioni finanziarie.

Dai fatti elencati diventa chiaro che può dare la due diligence, che cosa è in generale comprensione e se dovrebbe essere applicato ad una particolare impresa.

Aspetto delle specie della procedura in esame

Verifica della legalità di tuttii documenti costitutivi e la correttezza della formazione del capitale autorizzato producono la due diligence, il cui aspetto giuridico è prevalente in questo studio.

Questo include test nelle seguenti aree:

1. Tutti i punti relativi all'aspetto della proprietà dell'azienda venduta, più precisamente, all'esistenza dei diritti corrispondenti. La probabilità di rischi derivanti dalla sua sfida da parte di terzi.
2. Rinforzo legale legale e valido delle transazioni concluse all'interno dell'azienda, che è stato messo in vendita. Valutazione della possibilità di reclami derivanti da questi rapporti commerciali.
3. L'aspetto legale dei rapporti di lavoro condipendenti, in particolare, la correttezza dell'esecuzione dei contratti di lavoro, la procedura di ammissione, licenziamento, l'attribuzione di responsabilità, ecc. Verificare i rischi di presentare reclami di dipendenti che sono stati licenziati in modo improprio.
4. Corrispondenza di azioni ferme ai requisitilegislazione societaria, ovvero: legalità della vendita di azioni o quote ad altre entità commerciali. Valutazione dell'ammissibilità delle richieste di azionisti e azionisti in merito alla violazione delle relative operazioni.

Come è giustificata la fattibilità di questo studio?

Altrettanto importante è l'analisi in ambito ingegneristico, indicata come due diligence tecnica.

L'utilità di questa procedura è supportata dai seguenti punti:

1. Il proprietario o l'investitore riceve informazioni,acquisito da uno studio professionale sullo stato tecnico della proprietà sotto controllo, sulla presenza di difetti e sulla possibilità esistente di eliminarli o migliorare lo stato di cose accettabile. In questo caso, tutta la documentazione ingegneristica viene sottoposta ad analisi.
2. È possibile operare con affidabilitàdati nella conduzione di calcoli appropriati finalizzati alla fattibilità economica dell'investimento, se è richiesta la riparazione o la ricostruzione dell'oggetto in questione.
3. Tutte le informazioni ricevute durante la ricercanecessariamente utile durante le negoziazioni riguardanti il ​​prezzo dell'oggetto. Sarà di natura confermativa, poiché si basa sull'opinione di esperti professionisti.

La richiesta per il servizio di condurre questa ricerca da parte delle società di profilazione

Il servizio di due diligence aiuterà a raggiungere un obiettivol'opinione di un gruppo di specialisti a causa del loro coinvolgimento dall'esterno. Ciò consentirà di risparmiare denaro per la riqualificazione dei propri dipendenti ed evitare pregiudizi sulla valutazione dell'oggetto considerato per le infusioni finanziarie.

L'investitore o il proprietario ha nel suodisposizione informazioni complete su settori quali la contabilità, risorse umane e contabilità fiscale, nonché consulenza legale e societaria. Tutto questo sarà organizzare la due diligence legale.

Punto di riferimento nella scelta di un'azienda specializzata in questa procedura

Una società che esegue la due diligence deve soddisfare i seguenti criteri:

• l'esistenza di molti anni di esperienza nel settore di attività pertinente;
• recensioni di alto livello e lusinghiere delle procedure precedenti;
• esperti eccezionalmente altamente qualificati che conducono uno studio completo;
• la capacità di analizzare una specifica materia di investimento;
• il principio dell'efficienza nel processo di ricerca, ottenuto attraverso la professionalità del gruppo di esperti e la standardizzazione delle procedure di due diligence legale;
• stretta collaborazione di tutti gli specialisti.

Ci sono fasi correlate di analisi complesse?

Questa procedura può essere suddivisa in tre fasi:

1. Richiesta remota di tutto il necessariodocumentazione da parte dell'azienda sotto ispezione o partenza diretta dell'oggetto analizzato. Nel caso dell'acquisizione di azioni o quote di una certa società, il gruppo di esperti lavora sul posto. Il fondamento logico di questa opzione è il fatto che è possibile risolvere prontamente i punti controversi identificati.
2. La fase successiva è lo studio dettagliato.raccolti dati intra-aziendali. Se sono richieste informazioni aggiuntive, queste vengono ottenute dall'esterno, in particolare dai registri di stato unificati delle persone giuridiche o dai diritti sugli immobili, o includono le autorità di rilascio delle licenze.
3. Nella fase finale, il gruppo di esperti si formauna singola relazione scritta sul bene, che viene presentata da sezioni sulle informazioni generali della società, aree analizzate, possibili rischi e modi per eliminarli più efficacemente.

Delle tre fasi sopra menzionate, puoiformulare una risposta dettagliata alla domanda: "Due diligence - che cos'è?" Pertanto, questa procedura consentirà nel più breve tempo possibile di ricevere una risposta motivata sulla convenienza degli investimenti finanziari nell'oggetto desiderato. È anche in grado di identificare i modi per migliorare sia le condizioni tecniche, legali e finanziarie dell'azienda.

La due diligence può essere descritta come una ditappe fondamentali dell'acquisto di beni, che aiutano l'investitore a formare un quadro completo dei possibili rischi al momento dell'assegnazione della proprietà e delle situazioni di crisi futura che possono verificarsi dopo la transazione. Questa procedura è volta a verificare la legalità di tutte le attività, nonché l'attrattiva commerciale di una potenziale transazione o oggetto di investimento.