Copertura dei rischi e modalità della sua attuazione
Le attività di qualsiasi azienda che opera nel mercatorisorse finanziarie, è connessa con enormi rischi di perdite a causa di forti cambiamenti delle condizioni di mercato. Il comportamento del mercato è molto difficile da prevedere in anticipo, inoltre, in qualsiasi momento può essere influenzato da fattori quali disastri naturali, conflitti politici e altri problemi. La copertura dei rischi viene utilizzata dai giocatori nel mercato finanziario per essere in grado di proteggersi dalle perdite. Come viene eseguita questa assicurazione, discuteremo in questo articolo.
La copertura dei rischi finanziari può richiedereforme diverse a seconda di ciò che il trader sta perseguendo. Uno dei tipi più primitivi di copertura è l'apertura di due transazioni multidirezionali su uno strumento: in tal modo, la perdita derivante dal movimento del mercato ottenuto da una transazione viene compensata dal profitto derivante dallo stesso movimento per un'altra transazione. Naturalmente, questa strategia neutralizza non solo le perdite, ma anche i profitti, riducendo così significativamente sia la rischiosità che l'efficienza del mercato. Una variante più complicata di questa strategia è la conclusione di transazioni con vari strumenti - ad esempio, è possibile concludere un accordo sulle azioni di una certa società e l'indice azionario, che è anche formato tenendo conto del prezzo delle azioni acquisite. Naturalmente, affinché la copertura del rischio non tenga tutti gli utili, il volume della transazione sottostante deve superare l'importo della controtransferta. Pertanto, riducendo il livello di profitto nella prima fase della transazione, riduciamo anche il suo rapporto di perdita fino a quando non siamo sicuri che l'andamento dei prezzi sia stato stabilito. Successivamente, è possibile chiudere la transazione di sicurezza, aumentando così la redditività dell'operazione.
I rischi di copertura hanno altre forme,la più popolare delle quali è la conclusione di transazioni con contratti di prestazioni differite - i cosiddetti "forward". Forward è un contratto che stabilisce il prezzo e il tempo di consegna delle merci, che, di norma, è di sei a dodici mesi dalla data della conclusione. A causa di ciò, le parti concordano in anticipo sull'acquisto e la vendita di beni a condizioni che soddisfano i loro interessi al momento, e in futuro non saranno preoccupati delle variazioni del prezzo di mercato per l'oggetto della transazione. I primi contratti a termine riguardavano la fornitura di prodotti agricoli, il cui prezzo è soggetto a cambiamenti dovuti all'impatto di fattori naturali e, di conseguenza, i cambiamenti nel volume della coltura. Il tipo standard di contratto a termine è il cosiddetto contratto a termine, in cui i termini, i termini di consegna e la quantità di beni sono fissati in anticipo dalle regole dello scambio.
I rischi di copertura possono verificarsi anche quandoaiuta ad acquistare opzioni. L'opzione conferisce all'acquirente il diritto (non un obbligo, come nel caso di un forward o di un future) di acquistare o un determinato ammontare di un bene dopo una certa data. Questo tipo di contratti è più vantaggioso per l'acquirente, poiché nel caso in cui l'uso della legge sulle opzioni non sia redditizio per lui, la sua perdita sarà uguale solo al valore dell'opzione stessa. In una situazione vincente c'è anche un venditore - il costo di un'opzione è per lui una sorta di premio anticipato per la transazione, che, forse, non avrà luogo.
La copertura dei rischi è parte integrantestrategia di qualsiasi scommettitore. In continua evoluzione delle condizioni di mercato, giocare in borsa, senza i rischi per la sicurezza, come un suicidio, così kontrsdelki e le operazioni con strumenti finanziari derivati per una quota significativa delle transazioni finanziarie in tutto il mondo.
