Fattore beta: un indicatore che misura il rischio nel mercato azionario

Il sistema economico moderno chele condizioni di esistenza di grandi società, imprese e persino società statali attraverso la creazione di società per azioni sono già diventate consuetudine per chiunque. Certo, nel nostro paese gli investimenti in titoli non hanno un tale livello di popolarità tra la popolazione, come nel resto del mondo civilizzato con un sistema di relazioni economiche sviluppato. Tuttavia, le tendenze recenti indicano un crescente riorientamento dei depositi ordinari di depositi bancari verso sistemi di investimento più complessi. Questo, a sua volta, è un buon segnale per la società russa, che indica l'approccio graduale della nostra patria al livello di vita occidentale e alla priorità dei valori. Certo, Dio proibisce di fare a meno del lato economico del mondo moderno e civilizzato, senza i suoi lati assurdi.

Beta Ratio

beta, il rapporto del portafoglio di mercato è

Realizzazione di relazioni di proprietari della capitale eLe società per azioni si verificano nei mercati azionari. Sono uno dei segmenti principali del sistema finanziario di una moderna economia di mercato. Con il loro aiuto c'è una mobilitazione dei fondi della popolazione e un riorientamento del capitale nel canale necessario dell'economia mondiale. Allo stesso tempo, i mercati azionari organizzano una cooperazione diretta tra il capitale dell'investitore e la società per azioni. Per garantire il processo di investimento in conformità con i desideri del depositante, esiste una nozione matematica di misura del rischio denominata coefficiente beta. Questo indicatore riflette la possibilità di un rischio o la sua assenza quando contribuisce fondi a una particolare società per azioni. Quindi, il coefficiente beta fornisce all'investitore le informazioni espresse indati statistici per un certo periodo di tempo di esistenza di una società per azioni nel mercato dei titoli e il rapporto tra il suo valore e le fluttuazioni del mercato. Questo indicatore è in grado di informare l'investitore sulla possibilità di aumentare il valore del portafoglio titoli con la crescita generale del mercato azionario o la sua diminuzione con un calo generale. Permette di determinare il necessario equilibrio tra rischio e rendimento dei titoli.

Come calcolare il coefficiente beta?

Per determinare questo indicatore, utilizzaremetodi di covarianza matematica, cioè metodi per calcolare quantità che riflettono la dipendenza di due valori casuali. Quindi, il coefficiente beta del portafoglio di mercato è dipendenza, espressa in forma numerica, dal'attuale indicatore delle fluttuazioni del mercato per un certo tempo a venire. Cioè, con una crescita generale del mercato del 10% e un coefficiente beta di 0,5 unità, il valore del portafoglio titoli della società per azioni crescerà solo del 5%. Per calcolare questo indicatore, viene utilizzata una formula di covarianza-dispersione, il coefficiente beta secondo che è determinato come segue:

βa = Cov (ra, rp) / Var (rp), dove:

ra è il valore che determina il coefficiente dato;
rp - mercato dei titoli;
Cov - covarianza delle quantità;
Var - la dispersione del mercato dei titoli.