Leva operativa e finanziaria. Livello, effetto, punteggio, coefficiente, formula della leva operativa
Nella letteratura economica abbastanza spesso esiste una cosa come "leva" (operativa e finanziaria).
definizione
Pertanto, la leva della produzione è rappresentata dal rapporto tra i costi variabili e fissi dell'impresa, che influisce sul profitto operativo, che viene determinato senza tenere conto delle imposte e degli interessi.
In altre parole, l'effetto di tale leva di produzione si manifesta anche nel generare forti variazioni di profitto con eventuali variazioni dei ricavi di vendita.
Non per niente, insieme al termine "leva" in questo articolo viene utilizzato il suo sinonimo - "leva". In effetti, in inglese, leva significa "leva".
Quindi, leva della produzione(operativo - il suo altro nome) è un meccanismo per la gestione efficace del profitto di qualsiasi entità commerciale, che si basa sul miglioramento del rapporto tra variabili e costi fissi. Con l'aiuto di questo indicatore diventa possibile pianificare eventuali cambiamenti di profitto in azienda, a seconda delle variazioni dei volumi di vendita. In questo caso, è possibile calcolare un punto di pareggio.
Classificazione dei costi
Una condizione necessaria in base alla quale la leva operativa (leva) può essere utilizzata è l'uso di un metodo marginale basato sulla separazione di tutte le spese in variabili e costanti.
Quindi, maggiore è la quota dei costi fissi nelle spese generali dell'entità aziendale, meno il profitto cambierà in relazione al tasso di variazione delle entrate della società.
Ritornando alla classificazione dei costi, è necessariosi noti che il loro livello (ad esempio, i costi fissi) nelle entrate della società ha un impatto significativo sull'andamento delle variazioni del valore dei costi o dei profitti. Ciò è dovuto al fatto che il rendimento addizionale, destinato a coprire i costi fissi, è formato da un'unità di produzione aggiuntiva. Allo stesso tempo, l'aumento dei ricavi totali da una tale unità aggiuntiva di prodotti finiti (o merci) è espressa in una variazione dell'ammontare del profitto. Quando viene raggiunto il livello di pareggio, si forma il profitto, che è caratterizzato da una crescita più rapida rispetto al volume delle vendite.
Effetto della leva operativa
Questa leva operativa è sufficienteUno strumento efficace per determinare e analizzare la dipendenza di cui sopra. In altre parole, il suo scopo principale è quello di determinare l'effetto del profitto su eventuali variazioni dei volumi di vendita.
L'essenza della sua azione è l'aumento delle entratecontribuisce a un maggiore aumento della quantità di profitto. Allo stesso tempo, questo tasso di crescita può essere limitato da costi variabili e costanti. Gli economisti hanno dimostrato che maggiore è la quota dei costi fissi, maggiore è la sua limitazione.
Leva di produzione (operativa) inl'espressione quantitativa è caratterizzata da un confronto tra costi fissi e variabili nel loro ammontare totale con il valore di un tale indicatore economico come profitto prima di interessi e tasse. Sono noti i seguenti tipi di leva: prezzo e naturale.
Dopo aver calcolato la leva operativa operativa, è possibile prevedere con sufficiente accuratezza qualsiasi variazione di profitto in base a varie variazioni dell'importo delle entrate.
Per una migliore comprensione di questo indicatore economico, è necessario considerare la procedura per calcolarlo.
Leva operativa
La formula per calcolare la leva di produzione è abbastanza semplice: il rapporto tra entrate e profitti delle vendite.
Considerando le entrate come la somma dei costi (variabili e costanti) e il profitto, è possibile comprendere che la formula per il calcolo della leva operativa assumerà la seguente forma:
Ол = (Пр + Рпер + Рпост) / Пр = 1 + Рпер / Пр + Рпост / Пр.
La valutazione della leva operativa non è stata presa inpercentuale, poiché questo indicatore è rappresentato dal rapporto tra ricavo marginale e profitto. In relazione al fatto che, oltre agli utili, i ricavi marginali includono anche la somma dei costi fissi, il valore della leva di produzione è sempre superiore all'unità.
Leveridzh operativo come un indicatore delle attività dell'impresa
Il valore di questo indicatore è consideratoun riflesso della rischiosità non solo dell'entità aziendale stessa, ma anche del tipo di attività in cui è impegnata. Ciò è dovuto al fatto che il rapporto tra costi nella struttura di tutti i costi riflette non solo le caratteristiche dell'impresa con le sue politiche contabili, ma anche le caratteristiche specifiche del settore delle sue attività economiche.
Caratteristiche di altri tipi di strumenti economici
Nella letteratura economica ci si può incontrareuso simultaneo degli indicatori come il comando e la leva finanziaria. In questo caso, se la leva di comando caratterizza la dinamica degli utili a causa di cambiamenti nella quantità di entrate della società, la leva finanziaria è già caratterizza la variazione del valore del reddito al netto degli interessi sui prestiti e crediti in risposta ai cambiamenti del risultato operativo.
C'è un altro indicatore economico -leverage aggregato che combina la leva operativa e finanziaria e mostra come (di quanti punti percentuali) ci saranno cambiamenti nei profitti dopo aver pagato gli interessi con una variazione delle entrate dell'1%.
Leva finanziaria (finanziaria)
Questo indicatore economico è il rapporto tra il capitale proprio e preso in prestito della società, nonché il suo impatto sul profitto.
Il rapporto tra il prestito e il proprioIl capitale indica il livello di rischio (stabilità finanziaria). Un'azienda con un alto livello di fondi presi in prestito è una società finanziariamente dipendente. Se un'impresa finanzia la propria attività economica solo a spese del proprio capitale, allora può essere classificata come società finanziariamente indipendente.
Il pagamento per l'uso del capitale preso in prestito è spessoInferiore al profitto, il cui incasso è fornito a loro in aggiunta. L'utile aggiuntivo specificato può essere riassunto con l'utile ricevuto con l'uso del capitale proprio che promuove l'aumento del fattore di redditività.
Risolti i problemi
Per un'analisi completa di questo indicatore economico, è necessario elencare i compiti risolti con l'aiuto di questa leva operativa:
- Il risultato finanziario in tutta l'impresa, e per alcuni tipi di prodotti utilizzando lo schema di "spese - volume - profit";
- calcolo di un punto critico di produzione utilizzandolo per prendere determinate decisioni manageriali, oltre a fissare il costo del lavoro;
- prendere decisioni sull'attuazione di ulteriori ordini e considerarli per un eventuale apprezzamento in termini di costi fissi;
- considerazione dell'emissione di cessare il rilascio di determinati tipi di beni quando il prezzo scende al di sotto del livello dei costi variabili;
- massimizzazione del profitto a causa di una relativa riduzione dei costi fissi;
- utilizzo del livello di redditività con lo sviluppo di programmi di produzione, la definizione di prezzi per le merci.
conclusione
Riassumendo quanto sopra, va notato cheLa leva operativa può essere aumentata prendendo in prestito. Una leva di produzione molto elevata può essere livellata usando una leva finanziaria. Considerati in questo articolo tali strumenti economici efficaci contribuiscono al raggiungimento da parte dell'impresa del rendimento necessario sui fondi investiti con il controllo del livello di rischio.
